Antes de investir em ações, é essencial entender os indicadores que ajudam a avaliar se uma empresa é saudável financeiramente e se a ação está cara ou barata.

Esses indicadores, chamados fundamentalistas, são como um resumo do DRE (Demonstrativo de Resultado do Exercício). Eles simplificam os números, tornando a análise mais ágil e objetiva, e são ferramentas indispensáveis para qualquer investidor.

Principais Indicadores

Valor de Mercado

• O que é: quanto a empresa vale no mercado.
• Fórmula: Cotação da ação × Número total de ações.
• Uso: dá uma noção do porte da empresa (pequena, média ou grande).

Dividend Yield (DY)

• O que é: percentual de retorno que o investidor recebe em forma de dividendos sobre o preço da ação.
• Exemplo: ação custa R$ 20 e distribui R$ 2 por ano em dividendos → DY = 10%.
• Como interpretar: quanto maior, melhor. Mas dividendos muito altos podem sinalizar que a empresa não está reinvestindo nela mesma.

P/L (Preço sobre Lucro)

• O que é: mostra quantos anos levaria para o investidor recuperar o valor investido, considerando o lucro atual da empresa.
• Fórmula: Preço da ação ÷ Lucro por ação.
• Exemplo: ação custa R$ 20 e o lucro por ação é R$ 2 → P/L = 10 (em teoria, 10 anos para retorno).
• Como interpretar:
  • P/L alto → mercado aposta no crescimento futuro.
  • P/L baixo → ação pode estar barata ou a empresa pode ter riscos.
  • P/L negativo → empresa está no prejuízo.

P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial)

• O que é: compara o preço da ação no mercado com o valor patrimonial da empresa.
• Fórmula: Preço da ação ÷ Valor patrimonial por ação.
• Como interpretar:
  • P/VP = 1 → ação vale exatamente o patrimônio.
  • P/VP < 1 → ação pode estar descontada.
  • P/VP > 1 → mercado paga mais que o patrimônio, mostrando confiança no futuro da empresa.

LPA (Lucro por Ação)

• O que é: quanto de lucro líquido corresponde a cada ação.
• Fórmula: Lucro líquido ÷ Número de ações.
• Uso: base para calcular o P/L.
• Como interpretar: quanto maior, melhor, pois significa que a empresa gera mais lucro por ação.

Enterprise Value (EV)

• O que é: valor total da empresa, considerando não só suas ações, mas também dívidas e caixa.
• Fórmula: Valor de mercado + Dívidas – Caixa.
• Uso: mostra o valor real da empresa para um investidor.

Margem EBIT

• O que é: lucro antes de juros e impostos.
• Uso: mede a eficiência operacional da empresa, mostrando o quanto sobra antes de custos financeiros e tributários.
• Interpretação: quanto maior a margem, mais eficiente é a operação.

Margem Líquida

• O que é: percentual de lucro líquido sobre a receita.
• Uso: mostra a eficiência final da empresa, depois de todos os custos e despesas.
• Interpretação: maior margem líquida = mais eficiência e rentabilidade.

ROE (Return on Equity)

• O que é: retorno sobre o patrimônio líquido.
• Fórmula: Lucro líquido ÷ Patrimônio líquido.
• Interpretação: mede a rentabilidade do capital próprio dos acionistas. Quanto maior, melhor.

ROIC (Return on Invested Capital)

• O que é: retorno sobre o capital investido (inclui patrimônio líquido + dívidas).
• Interpretação: mostra a eficiência da empresa em gerar lucro com todo o capital à disposição.

ROA (Return on Assets)

• O que é: retorno sobre os ativos totais.
• Fórmula: Lucro líquido ÷ Ativos totais.
• Interpretação: mede a capacidade da empresa em transformar ativos em lucro.

Índice de Basileia (para bancos)

• O que é: indicador de solidez financeira de instituições financeiras.
• Interpretação: deve estar entre 10,5% e 50%. Quanto maior, mais segurança o banco oferece.

Payout

• O que é: percentual do lucro líquido distribuído em dividendos.
• Interpretação: payout equilibrado mostra que a empresa remunera o acionista e ainda reinveste no crescimento. Muito alto pode sinalizar falta de reinvestimento.

CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta)

• O que é: mede a taxa média de crescimento de um indicador (como receita ou EBIT) em um período, geralmente 5 anos.
• Uso: importante para analisar empresas em fase de expansão.

EBITDA

• O que é: lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
• Uso: mostra a geração de caixa operacional da empresa.
• Interpretação: útil para comparar empresas de setores diferentes, já que elimina fatores contábeis e financeiros.

Free Float

• O que é: percentual das ações que estão disponíveis para negociação na Bolsa.
• Uso: quanto maior o free float, maior a liquidez da ação (mais facilidade de comprar e vender).

O que procurar em uma boa empresa (para quem quer dormir tranquilo)

• Lucros consistentes: resultados positivos ao longo de pelo menos 10 anos.
• Baixo endividamento: menor risco financeiro.
• 100% de tag along: proteção total para acionistas minoritários em caso de venda de controle.
• Segmento perene: empresas em setores duradouros e menos dependentes de ciclos econômicos.