Investir em ações vai muito além de escolher empresas famosas ou seguir dicas aleatórias da internet.

O verdadeiro investidor precisa analisar setores e empresas com atenção, entendendo que um bom negócio depende tanto do cenário em que a empresa está inserida quanto dos seus próprios números.

Neste post, vou explorar como fazer essa análise de forma prática, didática e com exemplos.

1. O ponto de partida: análise setorial

Antes de olhar para a empresa em si, é fundamental analisar o setor em que ela está inserida. Isso porque, mesmo que a empresa seja eficiente, se o setor for ruim, ela terá grandes dificuldades em prosperar.

Benjamin Graham, considerado o pai do investimento em valor e autor de O Investidor Inteligente, já alertava sobre isso em 1949. Na época, o setor aéreo parecia promissor, afinal, o transporte aéreo só crescia. Mas, por trás do crescimento, havia obstáculos:

• aviões caríssimos;
• altos custos de combustível;
• taxas de aeroportos elevadas;
• forte regulação governamental.

Resultado: o setor nunca foi capaz de gerar retornos consistentes para seus acionistas.

No Brasil, 66 companhias aéreas já faliram. Hoje, Gol e Azul estudam fusão para sobreviver, enquanto LATAM segue em dificuldades.

Ou seja, se o setor é ruim, pouco importa se a empresa é “boa”: ela sofrerá.

Como analisar setores

A seguir, uma tabela para simplificar a visão dos diferentes setores e seus riscos:

Regra de ouro: quanto mais previsível e necessário for o setor, maior a chance de sucesso no investimento.

Consumo cíclico

O consumo cíclico é aquele que varia de acordo com a economia.

Quando a economia está bem, as pessoas consomem mais, quando está em crise, cortam esse tipo de gasto primeiro.

Exemplos de consumo cíclico

• Varejo de moda (Riachuelo, Renner, C&A);
• lojas de eletrodomésticos (Magazine Luiza, Casas Bahia);
• automóveis (Volkswagen, General Motors);
• viagens, turismo e lazer (CVC, Disney);
• restaurantes e fast food (McDonald’s, Outback, Burger King).

Em tempos de crise: as pessoas adiam compras de roupas novas, carros, eletrônicos ou viagens.

Em tempos de crescimento: há aumento no consumo, e as empresas do setor lucram bastante.

Consumo não cíclico

Já o consumo não cíclico (também chamado de bens essenciais) é composto por produtos e serviços que as pessoas não deixam de consumir, mesmo em momentos de crise.

Exemplos de consumo não cíclico

• Alimentos (Nestlé, Ambev, JBS);
• produtos de higiene e limpeza (Unilever, Colgate, Natura);
• farmacêuticos (Pfizer, Roche);
• supermercados e atacadistas (Carrefour, Assaí, Walmart).

Em tempos de crise: o consumo se mantém estável, porque são produtos básicos e essenciais.

Em tempos de crescimento: o setor continua crescendo, mas sem grandes explosões.

2. Depois do setor: análise da empresa

Uma vez escolhido o setor, é hora de avaliar a empresa. Aqui entram os indicadores financeiros e operacionais, que mostram se a companhia é eficiente e sólida.

O bom investidor não busca “dicas quentes”, mas sim pesquisa, lê balanços e entende os fundamentos antes de comprar ações.

Conclusão

Investir em ações exige disciplina, paciência e método. O caminho começa com a análise do setor, segue para os números da empresa e termina com a escolha de ativos que façam sentido dentro da sua carteira.

Se você quiser se aprofundar, a leitura de O Investidor Inteligente é obrigatória. O livro é considerado a “bíblia dos investidores” e mostra como pensar de forma racional no mercado.

Lembre-se:

• Bons setores = base sólida
• Empresas eficientes = diferencial
• Pesquisa e paciência = sucesso no longo prazo